台新銀行投資客戶說明

科技成長下的多元資產配置選擇

以新光人壽「新鑫多元」投資帳戶為例，說明如何參與 AI 與亞洲科技鏈成長，同時保留資產配置的防守結構。

投資研究簡報 | 資產配置觀點

市場背景

科技行情延續，但投資難度提高

AI、半導體、資料中心、電力基礎建設正在改寫企業獲利結構；但越熱門的題材，越考驗進出節奏。

01

題材擴散快

從晶片、伺服器到電網，AI 不只是科技股故事，而是資本支出的新循環。

02

追高壓力大

單押熱門標的時，投資人容易被短線漲跌帶著走。

03

需要有方向的分散

不是把錢平均分散，而是圍繞成長主軸，配置可調整的防守部位。

配置架構

新鑫多元的三層配置邏輯

Growth Core

成長核心

台、韓科技股，美國 AI 生態，半導體、電網與資料中心受惠鏈。

Income Base

防守底盤

投資級債、高收益債、新興市場債，提供收益來源與波動緩衝。

Dynamic Control

彈性調整

依景氣動能、貨幣政策與信用風險，每月檢視配置方向。

不是單純追 AI，而是把 AI 成長放進可調整的股債框架。

附件績效試算

預計配置：60% 進攻，40% 防守

股票部位 60%AI、台股、韓股、半導體、電網、創新科技。

債券部位 40%投資級債、高收益債、新興債，聚焦收益與波動緩衝。

加權表現

16.52% 附件標的加權今年以來

43.70% 附件標的加權過去一年

16.39% 股票部位今年以來

3.13% 債券部位過去一年

以上為使用者附件所列預計配置標的之歷史表現加權試算，非投資帳戶未來績效或保證收益。

成長動能

亞洲科技鏈仍是 AI 投資主軸

iShares MSCI 南韓 ETF

192.83%

台新美日台半導體基金

103.76%

iShares MSCI 台灣 ETF

66.95%

Defiance 連接科技 ETF

97.81%

附件顯示，多個科技與半導體相關標的在過去一年有強勁表現；高報酬背後也代表更高波動，需要配置紀律。

工具比較

單一題材投資 vs. 多元配置參與

只買單一 AI 題材

爆發力高，但波動也高進出時點壓力大容易被市場情緒牽動

用多元帳戶參與趨勢

保留科技成長主軸用債券與另類資產分散降低天天決策的負擔

動態管理

每月檢視三項市場訊號

景

景氣動能

成長是否延續，企業獲利與產業循環是否支持風險資產。

率

貨幣政策

利率、通膨與資金環境變化，會直接影響股債評價。

信

信用風險

市場壓力升高時，配置需要更重視流動性與防守。

客戶適配

適合誰？不適合誰？

適合

想參與 AI 趨勢，但沒有時間研究配置
希望用投資型保單做長期資產布局
能接受淨值波動，並重視配置紀律

不適合

追求保本或固定收益保證
只想短線進出、快速獲利了結
無法承受股債市場與匯率波動

風險揭露

收益機會之外，也要看清風險

1投資型保險非存款，投資風險由保戶承擔。

2資產撥回可能來自收益或本金，非保證配息。

3過去績效不代表未來結果，淨值可能上升也可能下跌。

4匯率、利率、信用風險與股債市場波動皆可能影響投資成果。

風險
承受度

總結

把科技成長放進可長期持有的配置框架

新鑫多元的價值，不是追逐單一熱門股，而是用專業配置參與科技成長，並用多元資產降低情緒決策。

成長主軸：AI、半導體、台韓科技供應鏈

配置底盤：股債並用，兼顧收益與風險緩衝

投資目的：讓資產更接近退休、財富傳承與長期目標

生成圖片：ChatGPT Images 2.0。資料來源：新光人壽公開商品資訊、公開新聞報導、使用者附件。

附錄｜配置明細與加權績效

預計持股內容：美化版配置表

60%股票部位配置

40%債券部位配置

16.52%加權今年以來

43.70%加權過去一年

類別	標的名稱	代碼	配置	今年以來	過去一年	加權今年	加權一年	核心板塊 / 備註
股票	JPMorgan 美國科技領袖主動型 ETF	JTEK	4%	10.16%	28.67%	0.41%	1.15%	主動型科技股龍頭
股票	JPMorgan Active Growth ETF	JGRO	3%	3.34%	18.11%	0.10%	0.54%	主動型積極成長股
股票	領航巨型股成長型 ETF	MGK	4%	6.41%	26.03%	0.26%	1.04%	大型成長股
股票	SPDR 標普 500 ETF	SPY	3%	7.35%	23.27%	0.22%	0.70%	美股大盤核心基準
股票	第一信託道瓊網路指數 ETF	FDN	3%	1.80%	6.80%	0.05%	0.20%	網路與軟體龍頭
股票	Defiance 連接科技 ETF	UFOX	4%	43.32%	97.81%	1.73%	3.91%	AI 通訊硬體與 5G / 6G
股票	First Trust 納斯達克智慧電網基礎設施 ETF	GRID	4%	21.40%	45.60%	0.86%	1.82%	能源重電與電網升級
股票	iShares MSCI 台灣 ETF	EWT	10%	38.58%	66.95%	3.86%	6.70%	台股 AI 供應鏈
股票	iShares MSCI 南韓 ETF	EWY	8%	69.40%	192.83%	5.20%	14.46%	HBM 記憶體與權值股
股票	台新美日台半導體基金（美元）	境內基金	8%	45.18%	103.76%	3.39%	7.78%	全球半導體主動主升段
股票	摩根士丹利美國增長基金（美元）	境外基金	3%	-7.98%	1.37%	-0.24%	0.04%	積極成長共同基金
股票	First Trust 美股機會 ETF	FPX	5%	10.03%	34.27%	0.50%	1.71%	IPO 與分拆企業
股票	Amplify 區塊鏈技術主動型 ETF	BLOK	2%	2.71%	25.50%	0.05%	0.51%	數位資產鏈
小計	股票部位合計	—	60%			16.39%	40.57%	科技成長主軸
債券	PIMCO 多元收益債券基金 - 機構 H 級類別	—	10%	0.44%	8.35%	0.04%	0.84%	多元收益核心
債券	PIMCO 全球非投資等級債券基金 - 機構 H 級類別	—	10%	0.43%	6.44%	0.04%	0.64%	高收益債配置
債券	M&G 新興市場債券基金 C（美元）	—	10%	0.89%	11.26%	0.09%	1.13%	新興市場債收益
債券	iShares 安碩核心美國綜合債券 ETF	AGG	5%	-0.37%	4.83%	-0.02%	0.24%	美國核心債券
債券	iShares iBoxx 投資級公司債 ETF	LQD	5%	-0.54%	5.68%	-0.03%	0.28%	投資級公司債
小計	債券部位合計	—	40%			0.13%	3.13%	聚焦短期債券
合計	預計配置組合	—	100%			16.52%	43.70%	歷史績效試算，非未來報酬保證